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La stratégie Crédit Ultra Short Plus, une opportunité d’investissement sur le marché des obligations d’entreprises de maturité très courte à travers une gestion ISR.“Pour les investisseurs à la recherche de rendements réguliers et attractifs, le crédit à très court terme peut offrir la bonne solution : les taux courts en euro sont au plus haut depuis 15 ans.”Emmanuel Schatz, Gérant de la stratégie Crédit Ultra Short Plus

Comme beaucoup d’institutionnels, les assureurs supportent plusieurs composantes de risque, mais la principale reste la composante de taux. Le risque de taux provient du passif et il est nécessaire de s’y exposer pour couvrir ce même risque porté au passif. La part des instruments de taux est donc importante au bilan et ils fournissent la contribution principale permettant de rémunérer le passif. C’est un élément majeur de la production financière pour le fonds en euros.

Diversification et gestion de portefeuilles obligataires vont souvent naturellement de pair. Deux raisons à cela : d’une part, parce que la multitude et la variété des classes d’actifs sous-jacentes au marché obligataire font le grand écart entre l’actif considéré le plus sûr au monde (le Treasury note) et la dette d’entreprises fragiles financièrement (les obligations à haut rendement ou High Yield). D’autre part, parce qu’au niveau « inférieur », c’est-à-dire au sein des indices, ces classes d’actifs contiennent des centaines de titres variés.

Le marché du crédit a retrouvé des couleurs en 2023. Les entreprises montrent leur résilience, et les rendements sont au plus haut depuis 10 ans. Si vous cherchez à profiter de ce contexte intéressant, Émilie Huot, Gérante de portefeuilles Crédit chez Ostrum AM, vous présente notre nouvelle stratégie crédit à échéance SRI Crossover 2026 !