Multi actifs – Global macro
Philosophie
Les solutions d’investissement multi classes d’actifs sont très courantes et se présentent sous différentes formes : répartition statique entre classes d’actifs, stratégies de « risk parity », allocation prédéterminée par rapport à des indices de référence de marché, allocation flexible entre actifs risqués et actifs non-risqués… Les contraintes inhérentes à ces approches de l’allocation d’actifs peuvent comporter des biais structurels. Or, ces biais ont tendance à réduire les marges de manœuvre d’exposition et à limiter la gestion des risques de court terme des portefeuilles à l’environnement de marché.
Nous sommes convaincus que la diversité des outils d’aide à la décision, l’adaptabilité à l’environnement de marché, la discipline et l’analyse des risques constituent les fondements d’une performance robuste sur le long terme.
Sur la base de cette philosophie, nous proposons une stratégie :
- Offrant un accès à toutes les classes d’actifs majeures et toutes les zones géographiques ;
- Avec de larges marges de manœuvre totalement exploitables au service d’un objectif de profil rendement-risque ;
- Basée sur un processus de décision discipliné et rigoureux intégrant une analyse discrétionnaire d’une équipe d’experts renforcée par des outils d’analyse propriétaires éprouvés.
Un objectif de rendement robuste sur le long terme à travers une gestion des opportunités et des risques de court terme, pour profiter des tendances longues des marchés tout en minimisant les impacts négatifs des chocs majeurs de plus court terme.
Les Points clés
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Des convictions dynamiques
Les convictions d’investissement des gérants sont régulièrement revues et mises à l’épreuve , afin de tenir compte de l’environnement économique et financier instable.
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Une gestion réellement flexible
Un accès aux classes d’actifs traditionnelles en s’affranchissant d’une exposition contrainte par une allocation « benchmarkée ».
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Une synthèse entre rigueur et expertise
L’objectivité des outils quantitatifs alliée à l’adaptabilité de l’analyse discrétionnaire.
Stratégie d’investissement
La stratégie Multi Actifs Global Macro cherche à construire un portefeuille robuste et flexible exposé aux marchés d’actions, d’obligations souveraines et de devises internationales, dans le cadre d’une gestion disciplinée des risques. La composition du portefeuille résulte d’une analyse approfondie des fondamentaux macroéconomiques et microéconomiques mondiaux, de l’environnement des risques et des tendances de marchés sous un double prisme quantitatif et discrétionnaire.
Objectif
L'objectif est de générer un rendement robuste à long terme dans le cadre d’un budget de risque prédéfini et sur la période d'investissement minimale recommandée. Les marges de manœuvre d’exposition par classe d’actifs sont calibrées en fonction de l’objectif de rendement et de risque.
Univers d’investissement
L’univers d’investissement est composé de :
- Actions internationales développées et émergentes ;
- Obligations souveraines internationales ;
- Devises internationales ;
- Diversification à travers des ETFs listés et liquides (maximum 10 %).
