Toutes les semaines, retrouvez la revue des marchés et le thème de la semaine par nos experts : Axel Botte, Aline Goupil-Raguénès et Zouhoure Bousbih dans MyStratWeekly et son podcast.
Sommaire
Écouter le podcast d’Axel Botte :
Les slides du podcast
Télécharger les slides du podcastLe thème de la semaine : La publication du papier thématique reprendra le 19 mai
La revue des marchés : A l’affût des bonnes nouvelles
- Les espoirs de désescalade sont clé pour les marchés d’actifs risqués ;
- La Fed maintient le statu quo à 4,50 % sur les taux sous la pression constante de Donald Trump ;
- Les taux longs repartent à la hausse, notamment au Japon ;
- Les spreads souverains et de crédit se resserrent, les actions européennes en légère hausse.
(Écouter) le podcast d’Axel Botte :
- Revue de la semaine – Détente apparente sur les spreads et rebond des taux à long terme ;
- Thème – Les éléments principaux des accords commerciaux.
Le graphique de la semaine
La volatilité implicite est une mesure de la volatilité future prévue par le marché pour un taux de change, de maintenant jusqu'à la date d'échéance.
Le déclenchement d'un conflit entre le Pakistan et l'Inde semble avoir ravivé la volatilité du taux de change USD-INR après une période prolongée de volatilité inférieure à la normale. La volatilité implicite à 1 mois est revenue à 6 %, un niveau proche de la moyenne de 2020-2022.
Le chiffre de la semaine
324
La dette mondiale a augmenté de 7,5 billions de dollars au T1 2025, atteignant 324 billions, un nouveau record, en raison de l'augmentation des emprunts gouvernementaux en Chine, en France et en Allemagne. Cependant, la dette a progressé moins rapidement que le PIB mondial, entraînant une baisse du ratio dette/PIB à 325 %, son niveau le plus bas depuis fin 2019.
