Gestion assurantielle multi-actifs

Notre équipe de gestion assurantielle multi-actifs se compose d'experts de l'allocation d'actifs dont l'objectif est de créer de la valeur ajoutée pour l'investisseur, dans le respect des objectifs comptables, financiers, extra-financiers et prudentiels propres à chaque portefeuille. Au sein d'une organisation multi-gérants et appuyés par l'équipe Solutions Assurantielles, les allocataires pilotent la gestion des mandats multi classes d'actifs au travers de l'outil PASS, partagé entre tous les experts assurance.

  • efficiency

    Portefeuille Global

    Pilotage de l'allocation globale et tactique et suivi des risques - Allocation des budgets annuels de plus-values aux experts actions, obligataires et diversification et suivi de leurs réalisations

  • quantamental

    Diversification

    Pilotage et choix des supports de diversification

  • target

    Overlay / couvertures

    Gestion des couvertures, tactiques et stratégies, à des fins réglementaires et/ou économiques

Le process de gestion en 4 étapes procède d'une analyse top-down qui s'appuie sur des outils d'optimisation d'allocation. Son horizon d'investissement est pluriannuel avec une attention particulière portée à la clôture annuelle (fin d'année). La gestion au ligne à ligne est réalisée par les pôles d'expertise taux et actions. L'équipe de gestion multi-actifs aloue les budgets, effectue la gestion de la trésorerie, les stratégies de couverture overlay et les diversifications en OPC/ETF. Elle est responsable du pilotage global du portefeuille tant en valeur de bilan qu'en valeur de marché, et des réalisations de budgets de plus-values annuels fixés par les clients sous le prisme des objectifs priorisés par le client : RORC (Return on Regulatory Capital), note extra-financière, trajectoire intensité/empreinte carbone par exemple.

  1. Analyse du cadre de gestion intégrant l'ensemble des objectifs du client dans la construction de l'allocation cible. Travaux de simulation et d'optimisation en coordination avec les experts Solutions Assurantielles et les gérants en charge du ligne à ligne.
  2. Définition des vues d'allocation assurantielle par grandes classes d'actifs (monétaire, obligataire ligne à ligne, actions ligne à ligne et diversification en OPC) : projection à horizon fin d'année les vues d'Ostrum, en performance absolue, en rendement, en prix de marché et en vision assurantielle (coût amorti pour les obligations) ; formalisation d'un couple risque (SCR et/ou volatilité) / rendement pour chaque classe d'actifs permettant ainsi de les prioriser suivant une approche assurantielle et pluriannuelle.
  3. Identification des allocations assurantielles cibles de chaque portefeuille à horizon de fin d'année, effectuée mensuellement en fonction des objectifs annuels du client, notamment en matière de production financière, des vues assurantielles et des flux attendus sur le mandat. Construction d'une frontière efficiente (rendement assurantiel / SCR) pour chaque portefeuille, puis choix du couple rendement / risque offrant le RORC  (Return on Regulatory Capital) le plus intéressant.
  4. Pilotage global du portefeuille. Suivi de l'allocation cible et coordination globale de la gestion. Suivi du respect de l'allocation cible et des objectifs, pilotage quotidien des flux financiers, de la trésorerie, des budgets de plus-value à réaliser, ajustement de l'allocation inter-poches, suivi des risques comptables, extra-financiers, financiers.
  • people

    ORGANISATION 100% DEDIEE A L’ASSURANCE

    3 gérants experts de l'allocation multi-actifs au sein du département Assurance de 25 experts - 13 MD€ d'encours sous gestion - source Ostrum juin 2022

  • process

    Plateforme Assurantielle PASS

    Pour gérer, simuler, projeter et suivre en temps réel chaque portefeuille sous tous ses axes de gestion : financier, extra-financier, réglementaire, comptable, d'allocation actif/passif

  • publication

    Outil de reporting digital

    Tableaux de bord dynamiques et personnalisables à volonté pour des visions consolidées, multiaxiales et détaillées de la gestion et des risques de vos mandats

  • Xavier Audoli

    Xavier Audoli

    Leader Expert Assurance Multi-actifs

Temps de lecture : 15 min.
INSIGHTS EXPERTISES
Le secteur de l’assurance est très affecté par le changement climatique. L’ESG est devenu un enjeu plus global qui inclut ses actionnaires, clients, employés, fournisseurs et communautés. Les assureurs doivent ainsi tenir compte dans leur stratégie des risques et opportunités d’ordre environnemental, social et de gouvernance, en tant qu’assureurs et investisseurs. S’ils sont principalement affectés par les problématiques environnementales (risques physiques et de transition), ils le sont également par les questions de transformation sociétale et de gouvernance. Ils doivent s’adapter et innover afin de rester compétitifs : c’est une préoccupation essentielle, à l’heure actuelle et pour les années à venir.
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