Gestion assurantielle taux

La gestion assurantielle Taux repose sur une approche active et de conviction intégrant une vision de long et moyen terme. Elle couvre tous les segments du marché obligataire, du souverain au haut rendement. Les gérants mènent une recherche permanente d'opportunités permettant d'optimiser la richesse actuarielle instantanée et future du portefeuille, la valeur de marché des actifs tout en minimisant les risques associés. Leur objectif est ainsi de saisir les opportunités pour arbitrer  ou anticiper le remplacement d'obligations afin d'améliorer le couple rendement/risque sous le prisme des critères priorisés par le client : RORC (Return On Regulatory Capital), note extra-financière, trajectoire intensité/empreinte carbone, etc.

  1. Cadre de gestion intégrant l'ensemble des objectifs du client, tels que l'exposition par classes d'actifs obligataires, la duration, la production financière, l'optimisation du rendement à long terme basée sur une duration cible, la maximisation du taux de rendement actuariel à l'achat, l'appariement des flux correspondant aux engagements, la qualité financière et extra-financière cible...
  2. Stratégie d'investissement reposant sur la mise en oeuvre, dans l'allocation obligataire du portefeuille, de nos vues stratégiques et tactiques assurantielles. Les vues sont établies à horizon fin d'année. Elles sont issues de l'analyse FSVT (fondamentaux, Sentiment, Valorisation, facteurs Techniques) sur les différents segments obligataires. L'objectif est d'anticiper et de piloter les investissements/réinvestissements et de saisir les opportunités d'arbitrages possibles en vue d'améliorer le positionnement et la qualité du portefeuille.
  3. Construction de portefeuille permettant de sélectionner les émetteurs/émissions tout en tenant compte de la composition actuelle du portefeuille, des contraintes d'objectifs et de timing d'investissement. Maximisation du Taux de rendement Actuariel Acheteur (TAA), contrôle du risque de provision et de défaut potentiel, pilotage extra-financier, tout en optimisant le RORC (Return On Regulatory Capital).
  4. Contrôle et pilotage du portefeuille effectué avec PASS, un outil propriétaire dédié à la gestion assurantielle permettant de simuler, sélectionner, gérer et suivre les investissements - d'un point de vue comptable, production financière, réglementaire, SCR de marché, passif, réserve de capitalisation, surcotes / décotes, objectifs extra-financiers... PASS, un outil clé pour des simulations et un pilotage multi-dimensionnel du portefeuille.

 

  • process

    Organisation 100 % dédiée à l'assurance

    27 gérants assurantiels obligataires au sein du département Assurance / 262 Mds€ d'encours assurantiels obligataires sous gestion; Source Ostrum AM, 31 mars 2024

  • money

    Plateforme Assurantielle PASS

    Pour gérer, simuler, projeter et suivre en temps réel chaque portefeuille sous tous ses axes de gestion : financier, extra-financier, réglementaire, comptable, d'allocation actif/passif

  • publication

    Outil de reporting digital

    Tableaux de bord dynamiques et personnalisables à volonté pour des visions consolidées, multiaxiales et détaillées de la gestion et des risques de vos mandats

  • Anne Ollier

    Anne Ollier

    Responsable de l’équipe de gestion taux assurance

  • Farhat Selmi

    Farhat Selmi

    Responsable de l’expertise de gestion taux assurance

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Les perspectives pour le marché du crédit et les obligations à court terme sont optimistes. Chez Ostrum Asset Management, nous pensons que l'allocation à l'obligataire court terme devrait rester un placement attractif dans le futur.Retrouvez dans cette vidéo, l’analyse d’Emmanuel Schatz, gérant crédit chez Ostrum Asset Management.
10/07/2024
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Chaque mois, nous partageons les conclusions du comité d’investissement stratégique mensuel qui résume les vues d'Ostrum sur l’économie, la stratégie et les marchés.
19/06/2024
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La BCE a débuté son cycle de baisse de taux, mais nous n’anticipons pas d’ajustements rapides dans les prochains mois. Les niveaux de rendement devraient donc rester intéressants sur le marché monétaire, qui offre par ailleurs une volatilité et un risque de taux jugés faibles. Les actifs monétaires devraient donc rester une composante importante de l’allocation d’actifs des investisseurs.Pour en savoir plus sur ce contexte intéressant, Fairouz Yahiaoui, Gérante monétaire et Sanda Molotcov, Responsable de la recherche crédit chez Ostrum AM vous partagent leurs perspectives sur le marché monétaire.
07/06/2024
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