Gestion assurantielle taux

La gestion assurantielle Taux repose sur une approche active et de conviction intégrant une vision de long et moyen terme. Elle couvre tous les segments du marché obligataire, du souverain au haut rendement. Les gérants mènent une recherche permanente d'opportunités permettant d'optimiser la richesse actuarielle instantanée et future du portefeuille, la valeur de marché des actifs tout en minimisant les risques associés. Leur objectif est ainsi de saisir les opportunités pour arbitrer  ou anticiper le remplacement d'obligations afin d'améliorer le couple rendement/risque sous le prisme des critères priorisés par le client : RORC (Return On Regulatory Capital), note extra-financière, trajectoire intensité/empreinte carbone, etc.

1. Cadre de gestion intégrant l'ensemble des objectifs du client, tels que l'exposition par classes d'actifs obligataires, la duration, la production financière, l'optimisation du rendement à long terme basée sur une duration cible, la maximisation du taux de rendement actuariel à l'achat, l'appariement des flux correspondant aux engagements, la qualité financière et extra-financière cible...
2. Stratégie d'investissement reposant sur la mise en oeuvre, dans l'allocation obligataire du portefeuille, de nos vues stratégiques et tactiques assurantielles. Les vues sont établies à horizon fin d'année. Elles sont issues de l'analyse FSVT (fondamentaux, Sentiment, Valorisation, facteurs Techniques) sur les différents segments obligataires. L'objectif est d'anticiper et de piloter les investissements/réinvestissements et de saisir les opportunités d'arbitrages possibles en vue d'améliorer le positionnement et la qualité du portefeuille.
3. Construction de portefeuille permettant de sélectionner les émetteurs/émissions tout en tenant compte de la composition actuelle du portefeuille, des contraintes d'objectifs et de timing d'investissement. Maximisation du Taux de rendement Actuariel Acheteur (TAA), contrôle du risque de provision et de défaut potentiel, pilotage extra-financier, tout en optimisant le RORC (Return On Regulatory Capital).
4. Contrôle et pilotage du portefeuille effectué avec PASS, un outil propriétaire dédié à la gestion assurantielle permettant de simuler, sélectionner, gérer et suivre les investissements - d'un point de vue comptable, production financière, réglementaire, SCR de marché, passif, réserve de capitalisation, surcotes / décotes, objectifs extra-financiers... PASS, un outil clé pour des simulations et un pilotage multi-dimensionnel du portefeuille.