NEWS CORPORATE
Engagée de longue date dans la promotion de l'inclusion et de la diversité au sein de l'entreprise, Ostrum AM a souhaité pour la seconde fois mesurer l’impact de ses initiatives et identifier d’éventuels axes d’amélioration, en s’appuyant sur un organisme de certification externe, Mixity.
20/10/2023
Temps de lecture : 30 min.
INSIGHTS MARCHÉS
Le marché obligataire se compose de différents types de dettes, parmi lesquelles les dettes subordonnées. Il s’agit d’un actif obligataire dont le remboursement dépend de celui préalable des autres créanciers. Le titre est donc subordonné et, en contrepartie de ce risque supplémentaire, le rendement est plus élevé que celui servi aux autres créanciers. Ce segment offre un compromis en matière de rendement et de risque entre actions et obligations classiques seniors. La dette subordonnée financière est, notamment, émise en Europe par les banques, dont le cadre réglementaire s’est significativement renforcé ces dernières années. Elles ont pu augmenter leurs capitaux propres et, en même temps, renforcer leur qualité de crédit. En 2023, après un début d’année chahuté, le marché de la dette subordonnée reprend des couleurs. C’est actuellement une classe d’actifs attrayante, avec des rendements élevés pour des émetteurs généralement notés « Investment Grade ». C’est un marché caractérisé par un biais « euro », soutenu par des facteurs techniques favorables (cadre européen règlementaire) et un sentiment de marché qui s’est amélioré. Selon Ostrum Asset Management (Ostrum AM), la dette subordonnée est un instrument de diversification dans une allocation obligataire, offrant un rendement supplémentaire. Elle peut ajouter de la valeur dans une allocation responsable, car le marché de la dette subordonnée responsable est en expansion.
03/10/2023
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INSIGHTS EXPERTISES
Le recours aux statistiques avancées permet d’accroître les performances, sportive comme financière, tout en gérant mieux son risque.
20/09/2023
Temps de lecture : 2 min.
NEWS CORPORATE
En juillet dernier, IPE publiait son classement des asset managers en Europe et dans le monde.
17/08/2023
Temps de lecture : 15 min.
INSIGHTS RSE / ESG
L’année 2023 marque le 30e anniversaire de l’entrée en vigueur de la Convention sur la diversité biologique. Pourtant, si les grands forums mondiaux – COP 15 de Montréal en décembre, Conseil de l’Autorité des fonds marins de Kingston et One Forest Summit de Libreville en mars – ponctuent l’actualité des derniers mois, la compréhension fine des enjeux de biodiversité reste encore limitée à un collège d’experts. Le péril climatique a longtemps phagocyté les débats politiques, économiques et médiatiques, beaucoup considérant que la lutte contre le changement climatique irait automatiquement de pair avec la préservation du vivant. Or si les conséquences de la perte de biodiversité semblent moins criantes que les catastrophes climatiques, leur ampleur donne des sueurs froides : nous serions à l’aube d’une 6e extinction de masse avec un rythme de disparition des espèces 100 à 1 000 fois supérieur au taux naturel ; près de 75 % des milieux terrestres et 40 % des écosystèmes marins seraient déjà dégradés.
26/05/2023
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INSIGHTS RSE / ESG
L’Association Française des Investisseurs Institutionnels (Af2i) organise, en partenariat avec Option Finance et GreenUnivers, la deuxième édition du forum Time to Change qui a réuni l’ensemble des acteurs de la finance durable et de la transition énergétique. Autour des investisseurs institutionnels et des commissions de l’Af2i, gérants d’actifs, dirigeants d’entreprises, scientifiques, représentants associatifs se sont retrouvés pour débattre de l’urgence climatique et des grands enjeux de demain. C’est dans ce cadre que Philippe Setbon, Directeur général d’Ostrum Asset Management s’est exprimé sur le thème « Réussir la transition climatique dans un monde de dettes ».
14/04/2023
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INSIGHTS EXPERTISES
La prime de risque de volatilité représente la prime que les investisseurs sont prêts à payer pour se protéger contre les mouvements importants du marché. Notre stratégie Volatility Risk Premium repose sur un modèle quantitatif et est conçue comme un produit de revenus (Income). Il se concentre sur la vente de la volatilité des actions et vise un bêta inférieur à celui des actions, sans le risque structurel de duration auquel la plupart des produits Income sont exposés. En 2022, notre stratégie a mieux résisté que la plupart des stratégies Income dans un environnement de hausse des taux d'intérêt grâce à son absence de risque de duration. Avec plus de 5 années d'expérience, notre stratégie a généré de solides rendements ajustés du risque et un ratio de Sharpe supérieur à 0,6 sur la période. Elle s’est montrée diversifiante en tant qu’investissement stratégique de long terme dans une allocation. Principaux risques de la stratégie : Risque de perte en capital, risque lié à la volatilité, risque lié à l'actif sous-jacent, risque lié au modèle.
12/04/2023
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Temps de lecture : 5 min.
NEWS CORPORATE
Dans le cadre du Partenariat Premium de Natixis Investment Managers en faveur des Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 20241, Ostrum AM est fière d’apporter son soutien à la judokate Amandine Buchard.
20/03/2023
INSIGHTS RSE / ESG
Les investisseurs, qu’ils soient institutionnels, banque ou particuliers, sont tous à la recherche d’investissements en accord avec leurs convictions, notamment en termes d’environnement. Au-delà du climat, ils cherchent à ce que les changements se fassent selon une Transition Juste, c’est-à-dire socialement responsable. Ces ambitions portent le marché des obligations durables, dans la quête de solutions à impact, tant pour les émetteurs – dont les États – que pour les investisseurs.
17/03/2023
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Temps de lecture : 15 min.
INSIGHTS MARCHÉS
Face au rebond des rendements, les investisseurs recherchent une bonne qualité de crédit et de solides caractéristiques ISR. Les marchés monétaires se trouvent actuellement dans une situation favorable, puisqu’ils affichent une faible volatilité, une sensibilité aux taux quasi nulle et des rendements intéressants. Dans un contexte de hausse de taux et de volatilité élevée, les produits monétaires offrent aux investisseurs une solution de portefeuille temporaire avantageuse. Pour s’assurer d’un bon rapport risque-rendement, il est essentiel de disposer d’équipes disposant de ressources suffisantes et d’un contrôle des risques rigoureux. Une gestion de taux active et une judicieuse sélection de crédits permettent à la fois d’augmenter les performances et de réduire la volatilité des valeurs liquidatives. L’ISR devrait être également une composante importante de la sélection d’actifs. Même si les instruments monétaires sont de fait des produits à court terme, les questions ISR à long terme peuvent avoir un impact sur les performances.
03/03/2023