Volatilité & Overlay – Volatility risk premium
Philosophie
L’évolution des marchés actions est influencée par les biais comportements des investisseurs. Un exemple représentatif de ce fait est la peur de la perte : les investisseurs sont beaucoup plus sensibles aux pertes qu’ils peuvent subir sur les marchés financiers que les gains qu’ils peuvent en extraire. Afin de se prémunir de ces pertes, ils ont tendance à se protéger contre les forts mouvements de marché, et donc de la volatilité à travers l’achat d’options. En contrepartie, les vendeurs de ces options demandent une prime de risque. C’est cette prime de risque et cette peur de perte que cherche à exploiter la stratégie Volatility Risk Premium en étant structurellement vendeuse de volatilité.
L’objectif de la stratégie Volatility Risk Premium cherche à capter la prime de risque de volatilité, afin de fournir une source de rendement alternative de long terme aux classes d’actifs traditionnelles.
Les Points clés
-
Une source alternative de rendements
Viser à générer un rendement de long terme en captant la prime de risque liée à la volatilité
-
Des investissements liquides
Liquidité quotidienne, grâce à une stratégie d’investissement uniquement dans des instruments liquides et listés
Stratégie d’investissement
La stratégie Volatility Risk Premium consiste en une stratégie active de vente de dérivés liquides et listés (options et futures sur indice), cherchant ainsi à éviter les écueils des stratégies passives.
Objectif
Générer un rendement de long terme en captant la prime de risque liée à la volatilité.
Univers d’investissement
Volatilité des marchés actions mondiaux (indices S&P 500, Euro Stoxx 50, Footsie 100, Nikkei et HangSeng), à travers des instruments liquides et listés (dérivés sur indice).
